今日提示
·国务院新闻办公室定于2025年12月23日下午3时举行新闻发布会，交通运输部副部长李扬介绍新时代交通运输服务经济社会高质量发展有关情况，并答记者问。
·商务部公告，自2025年12月23日起，采取临时反补贴税保证金的形式，对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施。
·美国将于当地时间12月23日，发布第三季度实际GDP数据。
·自2025年12月24日（即12月23日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银期货AG2602合约的日内开仓交易的最大数量为10000手。白银期货AG2602合约日内平今仓交易手续费，调整为成交金额的万分之二点五。白银期货AG2604合约日内平今仓交易手续费，调整为成交金额的万分之零点五。
·蘅东光申购代码920045，发行价31.59元，申购上限46.12万股，市盈率14.99倍，公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售。
上证聚焦
○上证四连阳春节躁动势头已起
12月22日，A股放量上涨，沪指重回3900点，出现四连阳。截至收盘，上证指数报3917.36点，涨0.69%；深证成指报13332.73点，涨1.47%；创业板指报3191.98点，涨2.23%。沪深北三市全天成交18822亿元，较上个交易日放量1335亿元。
盘面上，全市场近3000只个股上涨，逾百股涨停。海南自贸港概念全面爆发，海汽集团、海南高速、海南机场等20余股涨停；算力硬件股再度走强，光模块公司新易盛股价创新高，年内低点至今涨幅近10倍，光模块行业保持高景气度和高确定性；长飞光纤4天3板，光纤涨价推动行业盈利向好；人形机器人概念午后活跃，首开股份、卧龙电驱涨停。ETF也表现强劲，逾七成ETF上涨，半导体设备ETF、芯片设备ETF、半导体设备ETF基金、半导体设备ETF易方达等产品均涨逾4%。
国泰基金预计，年末市场波动或有所放大，继续看好开年市场表现和春季躁动的机会。一方面，政策继续鼓励中长期资金入市，进入2026年一季度，政策有望开门红发力。另一方面，全球流动性宽松趋势继续，财政货币配合稳经济的方向不变。蜂巢基金投研团队表示，继续看好人工智能板块后续发展，当前大模型与算力领域的成长天花板远未触及，扮演“卖水人”角色的算力板块将持续受益。
上证精选
·中国人民银行发布关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知。对于2020年1月1日至2025年12月31日期间，单笔金额不超过10000元人民币的个人逾期信息，个人于2026年3月31日（含）前足额偿还逾期债务的，金融信用信息基础数据库将不予展示。
·2024年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改情况的报告出炉，有关地方、部门和单位共整改问题金额1.04万亿元，制定完善制度1090多项，处理处分3420多人。
·国家医保局发布《国家组织药物涂层球囊类、泌尿介入类医用耗材集中带量采购文件》，请符合要求的企业申报参与。
·12月22日，上交所网站披露，苏州信诺维医药科技股份有限公司科创板IPO获受理，有望采用第五套上市标准上市。
·12月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%。
·在黄金和白银之后，铂、钯价格水涨船高。12月22日，广期所多个品种走强，铂、钯期货上涨均超5%，合约价格均创上市以来新高。
·12月22日，港股四只新股上市首日集体破发。明基医院、印象大红袍、华芢生物、南华期货分别下跌49.46%、35.28%、29.32%和24.17%。明基医院上市首日，创下年内港股新股首日最差表现。
·根据上海清算所刊发的公告显示，万科境内债“22万科MTN004”的持有人已批准万科的一项提案，将原定于12月22日到期的5个工作日宽限期延长至30个交易日。
产业情报
○日本最大核电站将重启行业建设加快推进
据央视新闻报道，12月22日，日本新潟县议会在抗议者的反对声中，通过了对新潟县知事花角英世的信任投票，从而实际上批准重启日本最大核电站——柏崎刈羽核电站。这将是2011年福岛第一核电站事故发生后，东京电力公司旗下核电站首次重启。
研究机构认为，财盛证券核电全球复苏强劲，海外市场广阔。截至今年10月，我国在运核电机组达59台，总装机容量为6248万千瓦；核准在建机组53台，装机容量达6293万千瓦，总装机规模已突破1.25亿千瓦，连续保持世界第一。另外，核聚变方面，AI算力需求激增，科技巨头加速布局核能领域，我国BEST项目已于2025年3月完成首块顶板顺利浇筑，聚变新能、中科院等离子体物理研究所公布了多项招标公告，涵盖水冷系统水泵、水冷系统6000T冷却塔和中压高压氦气纯化器等多个环节。我国核电“热堆-快堆-聚变堆”三步走路线明确，核电建设有望进入高质量发展轨道。
○美国旧金山市发生大规模停电事故电网设备需求受关注
据美国太平洋天然气和电力公司网站消息，加利福尼亚州旧金山市20日发生大规模停电事故，影响约13万家庭和商户，约占该公司在该市客户总数的三分之一。目前大部分区域停电原因暂不明确。据旧金山消防局消息，太平洋天然气和电力公司位于该市的一处变电站内部当天下午发生火灾，引发部分停电。
国联民生证券认为，北美电网薄弱是长期历史问题，一方面是美国电网老旧待更换，另一方面各洲独立电网，缺乏调度能力。2023年以来受新能源并网需求+制造业回流需求推动，美国变压器等电力设备需求持续短缺。另外，现阶段负荷侧需求爆发，数据中心建设增多，对供电、用电端造成压力，也进一步提升变压器需求。
公司新闻
○宁波华翔（002048）子公司宁波华翔启源科技有限公司与深圳市大寰机器人科技有限公司签订《战略合作协议》，双方拟在通用人形机器人灵巧手的研发、制造和销售等领域加强合作。
○通宇通讯（002792）控股子公司中洪通宇拟以增资扩股形式引入投资者武汉武创院投资有限公司，后者拟以现金方式增资1000万元，增资金额全部计入注册资本。
○领益智造（002600）与张强等11位股东签订《股权转让协议》，以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。
○三花智控发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为38.74亿元—46.49亿元，比上年同期增长25.00%-50.00%。
○卓然股份全资子公司卓然数智与业主方东景绿能、内蒙古东景中科新材料科技有限公司，EPC总承包方山西安装正式签署《内蒙古东景中科新材料有限公司年产120万吨PBAT生物降解聚酯项目工程总承包合同》项下《四方变更补充协议》。根据《补充协议》约定，卓然数智将承担设备供货，协议总金额预计约40.33亿元人民币，占公司2024年度经审计营业收入的142.09%。
资金观潮
○机构席位净买入艾森股份
12月22日交易公开信息显示，艾森股份（688720）获机构席位净买入1.68亿元，占总成交额比例18.54%。
中邮证券表示，公司在存储芯片领域的产品布局以电镀液与光刻胶为核心，覆盖关键工艺环节。公司相关产品成熟，产品已适配国产存储芯片制造全流程，在目前国产化加速背景下，公司持续推进在国内头部存储客户的技术交流与产品验证，预计验证测试周期相对较短。存储芯片产能扩张或将拉动材料需求量，尤其在HBM、3D NAND等先进存储技术领域，公司凭借“电镀+光刻”双工艺协同，有望持续受益于自主可控趋势。
○上周权益类ETF净申购额近700亿元
近期，大量资金涌入权益类ETF。上周（12月15日-19日）权益类ETF净申购额合计为686.59亿元。其中，宽基ETF吸引大量资金涌入。具体来看，南方中证A500ETF净申购额为101.11亿元，华泰柏瑞中证A500ETF规模为86.67亿元。另外，华夏中证A500ETF、国泰中证A500ETF、易方达创业板ETF等净申购额均超过30亿元。
从规模居前的中证A500ETF持有人结构来看，机构是重要投资者，险资身影频现。以华泰柏瑞中证A500ETF为例，根据定期报告，截至6月30日，机构投资者持有份额占总份额的比例超过80%，前十名持有人包括瑞银集团、中国人寿保险、中国平安人寿保险等。
○12月19日交易公开信息显示，机构席位净买入神农种业（300189）、国机精工（002046）、合兴包装（002228）、罗牛山（000735）、山子高科（000981）等公司。
机构调研
○奥普特（688686）融合高精度三维检测与AI视觉，通过散斑结构光、DeepVision、SmartWorks等产品，精准赋能抓取、分拣、码垛、上下料及质检等任务，推动协作机器人在柔性化、智能化产线中创新落地。
○沃格光电（603773）全资子公司成都沃格显示技术有限公司采用独家开发的ECI玻璃薄化、丝印、切割一体化技术，为国内首条8代AMOLED产线提供玻璃基精加工配套服务，该项技术公司协同客户联合开发逾4年，是目前国内唯一具备ECI技术能力的公司。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
